目前，我國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，除了少數(shù)銀行系的公司外，大多還處于業(yè)務(wù)摸索階段。未來(lái)，伴隨監(jiān)管趨嚴(yán)，消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)模式面臨轉(zhuǎn)型或者調(diào)整，應(yīng)更重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。同時(shí)，適度、全面和有效的金融監(jiān)管是提高市場(chǎng)效率和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。對(duì)于非持牌機(jī)構(gòu)，專家建議，可以專注于垂直化消費(fèi)場(chǎng)景或者消費(fèi)品類，同樣也會(huì)有廣闊前景。

2009年，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)啟動(dòng)，截至目前，持牌消費(fèi)金融公司已達(dá)20余家。電商系、銀行系、互聯(lián)網(wǎng)公司都加入到消費(fèi)金融的競(jìng)爭(zhēng)格局中。對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，按照合規(guī)要求，其平臺(tái)資產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)向小額分散，因此，拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成為其轉(zhuǎn)型的良好契機(jī)。

逐鹿消費(fèi)金融藍(lán)海

2010年，國(guó)內(nèi)首批4家消費(fèi)金融公司獲批成立，且其中3家擁有銀行系背景，分別為北京銀行、成都銀行、中國(guó)銀行，而捷信消費(fèi)金融公司是唯一的外商獨(dú)資企業(yè)。直到2013年9月，銀監(jiān)會(huì)將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大到10個(gè)城市，第二批獲得牌照的消費(fèi)金融公司中已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)蘇寧、海爾等零售、制造企業(yè)的身影。

作為市場(chǎng)參與者，無(wú)論是銀行系、還是電商系，無(wú)論持牌與否，都感受到了市場(chǎng)的火熱。消費(fèi)金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，但大家的定位、能力優(yōu)勢(shì)各有不同。銀行系具備資金優(yōu)勢(shì)，但風(fēng)控、營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)、科技研發(fā)能力相對(duì)比較弱。目前，除了少數(shù)銀行系的公司外，大多還處于業(yè)務(wù)摸索階段。

2016年，國(guó)家鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品，為消費(fèi)金融發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境；同年9月，杭州G20峰會(huì)發(fā)布《G20數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》，提出降低金融服務(wù)門檻，并通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)支持、消費(fèi)者教育、數(shù)字征信和身份識(shí)別等方式營(yíng)造普惠金融生態(tài)體系，為消費(fèi)金融發(fā)展提供保障。蔣寧認(rèn)為，國(guó)家層面的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)策略從投資驅(qū)動(dòng)模式逐步轉(zhuǎn)變到消費(fèi)拉動(dòng)，整體消費(fèi)也從過(guò)去的生活必需品消費(fèi)向個(gè)性化、品牌化、娛樂(lè)化升級(jí)，消費(fèi)的層次和空間更加多元，年輕人越來(lái)越接受超前消費(fèi)的觀念。同時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付大爆發(fā)，在技術(shù)環(huán)境上為互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景化的小額高頻的信貸服務(wù)創(chuàng)造了有利條件，這些都為中國(guó)消費(fèi)金融未來(lái)的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件和廣闊的空間。

發(fā)力布局消費(fèi)場(chǎng)景

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)以場(chǎng)景取勝，其優(yōu)勢(shì)核心是場(chǎng)景的獲客能力，但不同主體有各自的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)。

比如，電商系的消費(fèi)金融公司可依賴閉環(huán)的電商生態(tài)數(shù)據(jù)和風(fēng)控能力，但客群與信用卡重疊度較高，長(zhǎng)期產(chǎn)品收益性需要關(guān)注。上世紀(jì)60年代的線下零售時(shí)代已經(jīng)做過(guò)探索，當(dāng)時(shí)信用卡剛起步，市場(chǎng)上最具競(jìng)爭(zhēng)力的就是百貨公司， 美國(guó)的西爾斯（Sears Roebuck）和日本的伊勢(shì)丹（ISETAN）等百貨公司都拓展了信用卡業(yè)務(wù)，但由于研發(fā)投入太大，在自身平臺(tái)獲客到達(dá)瓶頸后，經(jīng)營(yíng)難以為繼，在5年到10年之后都相繼退出。對(duì)于電商系的金融科技公司，平臺(tái)和自營(yíng)業(yè)務(wù)如何進(jìn)行戰(zhàn)略定位，是個(gè)值得觀察和思考的戰(zhàn)略命題。

再來(lái)看非持牌的互聯(lián)網(wǎng)公司，除了少數(shù)公司在細(xì)分場(chǎng)景領(lǐng)域外，目前很多的企業(yè)還處在粗放經(jīng)營(yíng)階段，利用高定價(jià)覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，從平臺(tái)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)布局來(lái)看，超過(guò)七成的平臺(tái)以個(gè)人小額信貸、個(gè)人消費(fèi)貸款和綜合消費(fèi)分期切入，標(biāo)的信息中多以日常消費(fèi)、消費(fèi)分期、個(gè)人消費(fèi)貸款等描述借款用途，而在77家樣本平臺(tái)中，有具體消費(fèi)場(chǎng)景布局（指有與場(chǎng)景對(duì)應(yīng)的借款方案或標(biāo)的）的平臺(tái)數(shù)量?jī)H有19家。目前最受平臺(tái)青睞的是汽車消費(fèi)金融場(chǎng)景，這主要和汽車金融市場(chǎng)火熱及汽車相關(guān)服務(wù)多有關(guān)，除了分期購(gòu)車、以租代購(gòu)等常見(jiàn)產(chǎn)品外，也有平臺(tái)推出車險(xiǎn)、車位和加油等汽車垂直細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)金融產(chǎn)品。此外，也有較多平臺(tái)布局教育、醫(yī)美、家裝和農(nóng)業(yè)場(chǎng)景。

未來(lái)，伴隨監(jiān)管趨嚴(yán)，消費(fèi)金融公司經(jīng)營(yíng)模式面臨轉(zhuǎn)型或者調(diào)整。非持牌機(jī)構(gòu)可以專注于垂直化消費(fèi)場(chǎng)景或者消費(fèi)品類，做到“小而美”，同樣也會(huì)有廣闊前景。

行業(yè)應(yīng)適度有效監(jiān)管

近期，包括整頓現(xiàn)金貸在內(nèi)的一系列政策出臺(tái)，表明了金融監(jiān)管層“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”的決心，同時(shí)也是全國(guó)金融工作會(huì)議要求的防控金融風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)。

消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的是傳統(tǒng)金融難以覆蓋的人群，如何實(shí)實(shí)在在地服務(wù)社會(huì)大眾？適度、全面和有效的金融監(jiān)管是保護(hù)消費(fèi)者基本權(quán)益、促進(jìn)金融創(chuàng)新、降低交易成本、提高市場(chǎng)效率和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)更重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。合規(guī)經(jīng)營(yíng)就是堅(jiān)持持牌經(jīng)營(yíng)，按照監(jiān)管要求嚴(yán)格自律，規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)開(kāi)展，組建起經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，提供安全、體驗(yàn)好的信貸服務(wù)。更加注重消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，保障消費(fèi)者的知情權(quán)，尊重消費(fèi)意愿，提供消費(fèi)者自主選擇權(quán)，利用科技能力切實(shí)提升綜合能力、提升服務(wù)水平，為消費(fèi)者提供更便捷、更高效、更實(shí)惠的消費(fèi)金融服務(wù)。

消費(fèi)金融是踐行普惠金融的重要方式，資產(chǎn)延伸和征信風(fēng)控需雙管齊下。在資產(chǎn)延伸環(huán)節(jié)，一方面通過(guò)消費(fèi)場(chǎng)景細(xì)分，深入挖掘細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)，獲取市場(chǎng)份額；另一方面通過(guò)尋求外部合作快速布局資產(chǎn)端，線上與各分期平臺(tái)合作，線下與各汽車經(jīng)銷商、醫(yī)美機(jī)構(gòu)、家裝機(jī)構(gòu)等達(dá)成合作。在征信風(fēng)控環(huán)節(jié)，既要關(guān)注借款人信息保護(hù)，為征信風(fēng)控各環(huán)節(jié)參與方取得借款人授信，又應(yīng)在場(chǎng)景氛圍濃厚且借款金額較小的場(chǎng)景中以個(gè)人信用分?jǐn)?shù)切入，盡可能減少風(fēng)控信審環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率。